رافعة فوركس إنفستوبيديا

تأثير ايجابي.

ما هو "الرافعة المالية"

الرافعة المالية هي استراتيجية الاستثمار في استخدام الأموال المقترضة: على وجه التحديد، استخدام مختلف الأدوات المالية أو رأس المال المقترض لزيادة العائد المحتمل للاستثمار. ويمكن أن تشير الرافعة المالية أيضا إلى مقدار الدين المستخدم لتمويل الأصول. عندما يشير أحد إلى شيء ما (شركة أو عقار أو استثمار) على أنه "عالي الاستدانة"، فهذا يعني أن السلعة لديها ديون أكثر من حقوق الملكية.

الفرق بين الرافعة المالية والهامش.

على الرغم من أن الترابط - بما أن كلاهما ينطوي على الاقتراض - الرافعة المالية والهامش ليست هي نفسها. الرافعة المالية تشير إلى فعل الدين. الهامش هو شكل من أشكال الدين أو األموال المقترضة التي يتم استخدامها لالستثمار في أدوات مالية أخرى. حساب الهامش يسمح لك باقتراض المال من وسيط بسعر فائدة ثابت لشراء الأوراق المالية والخيارات أو العقود الآجلة في توقع الحصول على عوائد عالية بشكل كبير.

باختصار، يمكنك استخدام الهامش لخلق الرافعة المالية.

تراجع "الرافعة المالية"

كيف يعمل الرافعة المالية؟

في وكلاء السيارات، وعدد كبير من المتسوقين السيارات ترك الكثير مع سيارة جديدة، على الرغم من أنهم لا يستطيعون تحمل ثمن تلك السيارة نقدا. للحصول على السيارة، واقترض هؤلاء المشترين المال. ثم أعطوا المال المقترض إلى تاجر السيارات مقابل السيارة.

إذا كانت تكلفة السيارة 20 ألف دولار، والمشتري يسلم أكثر من 2000 دولار نقدا و 18،000 دولار في الأموال المقترضة مقابل السيارة، والنفقات النقدية للمشتري هو فقط 10٪ من سعر الشراء للمركبة. إن استخدام الأموال المقترضة لدفع 90٪ من التكلفة يمكن المشتري من الحصول على سيارة أكثر تكلفة بكثير مما كان يمكن شراؤها باستخدام النقد الشخصي المتاح فقط. من وجهة نظر استثمارية، كان هذا المشتري يرفع 10 إلى واحد (10: 1). وهذا يعني أن نسبة النقد الشخصي إلى النقد المقترض هي 1 دولار نقدا شخصيا لكل 10 دولارات تنفق.

الآن، دعونا نأخذ المثال خطوة أخرى. إذا كان المشتري في مثال السيارات لدينا قادرا على الابتعاد عن بيع وبيع على الفور تلك السيارة بمبلغ 22،000 $، فإن المشتري جيب 2000 $ في الربح من الاستثمار $ 2000، وتجاهل نفقات الفائدة. من الناحية الرياضية، التي من شأنها أن تكون 100٪ العائد على استثمار المشتري. على النقيض من ذلك، النظر في القضية إذا كان المشتري قد دفع نقدا للسيارة، دون الحصول على قرض، ومن ثم بيعها على الفور السيارة بمبلغ 22،000 $. مع استثمار $ 20،000 الأولي مما أدى إلى 2،000 $ الربح، وكان المشتري قد ولدت عائد 10٪ على الاستثمار. في حين أن عائد 10٪ هو بالتأكيد لطيفة، فإنه يتضاءل بالمقارنة مع العائد 100٪ التي يمكن أن تكون ولدت باستخدام الرافعة المالية.

أنواع أخرى من الاستثمار الاستدانة.

الرافعة المالية يمكن تطبيقها على العقارات. النظر في المستثمر العقاري الذي لديه 50،000 $ نقدا. ويمكن للمستثمر أن يستخدم تلك الأموال لشراء منزل واحد قيمته 000 50 دولار. إذا كان هذا المنزل يمكن أن تباع بسرعة ل 55،000 $، فإن المستثمر قد اكتسب 5000 $. وإذا كان المستثمر نفسه قد استخدم المبلغ الأصلي البالغ 000 50 دولار من دولارات الولايات المتحدة لدفع مبلغ 000 5 دولار دفعة أولى على 10 منازل مختلفة تبلغ قيمتها 000 50 دولار لكل منها، ومول بقية الأموال، ثم باع جميع المساكن العشرة بمبلغ 000 55 دولار لكل منها، فإن ربح المستثمر سيكون 000 50 دولار - وهو عائد مذهل بنسبة 100٪ على الاستثمار. أو افترض أنك تملك عقارا مستأجرا اشترته بمبلغ مليون دولار أمريكي وعائد الموقع الصافي 15٪ كل عام؛ عائد الاستثمار الخاص بك هو 15٪ سنويا. ومع ذلك، لنفترض أنه بدلا من دفع 1 مليون دولار نقدا، كنت الرهن العقاري والاقتراض 800،000 $، وبالتالي تستثمر فقط 200،000 $ من المال الخاص بك. بعد دفع الفائدة على القرض، يمكنك فقط تحقيق عائد 8٪، بدلا من 15٪. ومع ذلك، 8٪، أو 80،000 $، مقسوما على الاستثمار في الأسهم الخاصة بك من 200،000 $ هو في الواقع يعادل 40٪ العائد على الاستثمار الخاص. يمكن استخدام الرافعة المالية بطريقة مماثلة في سوق الأسهم. القروض الهامشية والعقود الآجلة والخيارات هي عدد قليل من الأساليب الأكثر شيوعا التي من خلالها المستثمرين يضيفون النفوذ إلى محافظهم. وكما هو الحال في المثال العقاري، يمكن استخدام مبلغ محدود من المال للسيطرة على كمية أكبر من المخزون أكثر مما يمكن من خلال عملية شراء مباشرة يتم توفيرها نقدا. على سبيل المثال، لنفترض أن لديك 1000 دولار للاستثمار. ويمكن استثمار هذا المبلغ في 10 أسهم من أسهم الشركة، ولكن لزيادة الرافعة المالية، يمكنك استثمار 1000 $ في خمسة عقود الخيارات. ثم يمكنك التحكم 500 سهم بدلا من مجرد 10. يمكن للمستثمرين سوق سندات أيضا استخدام الرافعة المالية. النظر في السيناريو الذي سعر الفائدة على قرض سنة واحدة هو 1٪ في حين أن سعر الفائدة على قرض لمدة 10 سنوات هو 5٪. عن طريق اقتراض المال على المدى القصير واستثماره على المدى الطويل، يمكن للمستثمر الاستفادة من الفرق في المعدلات. وفي بيئة انكماشية، تسمح السندات ذات العائد السلبي للمستثمرين بالتحوط من استثماراتهم مقابل مزيد من الانخفاضات إذا قام مستثمر بشراء السندات مع عائد -2٪، فإن الاستثمار الرئيسي ينخفض ​​بنسبة 2٪ فقط عند استحقاق السندات. ومع ذلك، إذا كان الاقتصاد ينخفض ​​بنسبة 4٪، 6٪ أو 8٪ خلال نفس الفترة، فإن خسارة السندات 2٪ قد ضرب السوق، وتوفير خسارة أصغر. إذا كان المستثمر يستفيد من السندات في هذا السوق، وسوف تضخم المكاسب.

كيف تستخدم الشركات الرافعة المالية.

المستثمرون الذين ليسوا مرتاحين توظيف الرافعة المالية مباشرة لديهم مجموعة متنوعة من الطرق للوصول إلى النفوذ بشكل غير مباشر. ويمكنهم الاستثمار في الشركات التي تستخدم الرافعة المالية في سياق أعمالهم العادية لتمويل أو توسيع العمليات - دون الحاجة إلى زيادة نفقاتهم.

على سبيل المثال، إذا كانت الشركة التي تم تشكيلها باستثمار 5 ملايين دولار من المستثمرين، فإن حقوق الملكية في الشركة هي 5 ملايين دولار. هذا هو المال يمكن للشركة استخدامها للعمل. إذا كانت الشركة تستخدم تمويل الديون عن طريق الاقتراض 20 مليون $، لديها الآن 25 مليون $ للاستثمار في العمليات التجارية والمزيد من الفرص لزيادة القيمة للمساهمين. فعلى سبيل المثال، يمكن لصناعة السيارات أن تقترض المال لبناء مصنع جديد. وسيمكن المصنع الجديد صانع السيارات من زيادة عدد السيارات التي ينتجها، وبالتالي زيادة الأرباح.

الرافعة المالية الصيغ.

من خلال تحليل الميزانية العمومية، يمكن للمستثمرين دراسة الديون وحقوق الملكية على دفاتر الشركات المختلفة، ويمكن أن تختار الاستثمار في الشركات التي وضعت النفوذ للعمل نيابة عن أعمالهم. إحصاءات مثل العائد على حقوق الملكية، الدين إلى حقوق الملكية والعائد على رأس المال المستثمرون مساعدة يحدد كيف الشركات نشر رأس المال، وكم من هذا رأس المال قد اقترضت. لتقييم هذه الإحصاءات بشكل صحيح، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن الرافعة المالية تأتي في عدة أصناف، بما في ذلك التشغيل، المالية والجمع بين النفوذ.

يستخدم التحليل الأساسي درجة الرافعة التشغيلية (دفل). يتم احتساب دفل بقسمة نسبة التغير في ربحية السهم للسهم الواحد (إبس) بنسبة التغير في أرباحه قبل الفوائد والضرائب (إبيت) على مدى فترة. وبالمثل، يمكن حساب دفل عن طريق قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب (إبيت) للشركة عن طريق الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة (إبيت). ارتفاع دفل يشير إلى مستوى أعلى من التقلب في إبس للشركة.

يستخدم تحليل دوبونت شيئا يسمى "مضاعف الأسهم" لقياس النفوذ المالي. يتم احتساب مضاعف الأسهم بقسمة إجمالي أصول الشركة على إجمالي حقوق الملكية. وبمجرد التأكد من ذلك، يتم مضاعفة الرافعة المالية مع إجمالي معدل دوران الأصول وهامش الربح لإنتاج العائد على حقوق الملكية. على سبيل المثال، إذا كان لدى شركة مساهمة عامة إجمالي أصول بقيمة 500 مليون دولار وحقوق المساهمين بقيمة 250 مليون دولار، فإن مضاعف الأسهم هو 2.0 (500 مليون دولار / 250 مليون دولار). وهذا يدل على أن نصف إجمالي أصول الشركة يمول عن طريق حقوق الملكية. وبالتالي، فإن مضاعفات الأسهم الأكبر تشير إلى مزيد من النفوذ المالي.

إذا قراءة جداول البيانات وإجراء التحليل الأساسي ليست لديك كوب من الشاي، يمكنك شراء صناديق الاستثمار المشترك أو الصناديق المتداولة في البورصة التي تستخدم الرافعة المالية. باستخدام هذه المركبات، يمكنك تفويض القرارات البحثية والاستثمارية للخبراء.

الجانب السلبي للرافعة المالية.

الرافعة المالية هي أداة متعددة الأوجه ومعقدة. نظرية تبدو كبيرة، والواقع أن استخدام الرافعة المالية يمكن أن تكون مربحة جدا، ولكن العكس صحيح أيضا. (لمزيد من المعلومات عن هذا الرأي، انظر رافعة العملات الأجنبية: سيف ذو حدين.) إن الرافعة المالية تضخم المكاسب والخسائر. إذا كان المستثمر يستخدم النفوذ لجعل الاستثمار والتحركات الاستثمارية ضد المستثمر، وخسارته هي أكبر بكثير مما لو كان لو كان الاستثمار لم يتم الاستدانة. في عالم الأعمال، يمكن للشركة استخدام النفوذ في محاولة لتوليد ثروة المساهمين، ولكن إذا فشلت في القيام بذلك، فإن مصروفات الفائدة ومخاطر الائتمان من التخلف عن السداد يدمر قيمة المساهمين.

دعونا نعيد النظر في بعض الأمثلة السابقة. النظر في أن السيارات المشتري باستخدام الرافعة المالية للحصول على سيارة 20،000 $ مع دفعة أولى من 2000 $ فقط. في اللحظة التي تترك فيها السيارة الجديدة الكثير، تنخفض قيمتها لأنها الآن سيارة "مستعملة" بدلا من سيارة "جديدة". لذلك، أن $ 20،000 سيارة قد تكون قيمتها 19،000 $ بعد بضع ساعات. وبعد شهر، سيحتاج المشتري إلى إجراء دفعة مقابل القرض البالغ 18،000 دولار المستخدم لشراء السيارة. وفي أغلب الأحيان، يدفع هذا القرض فائدة. وفي الوقت الذي يتم فيه سداد القرض، وبمجرد دفع مدفوعات الفائدة، قد يكون المشتري قد أنفق 000 25 دولار أو أكثر للمركبة التي تبلغ قيمتها الآن 000 10 دولار. إذا لم يكن المشتري قد استخدم النفوذ لشراء السيارة، فإن مبلغ المال المفقود على الشراء سيكون أقل.

وفي مثال شراء المساكن، استخدم المستثمر خمسة مدفوعات بقيمة 5000 دولار لكل منها لشراء 10 منازل بقيمة 50،000 دولار لكل منها. إذا انخفضت أسعار العقارات وتلك المنازل هي الآن تستحق فقط 45،000 $ لكل منهما، فإن المستثمر سيأخذ خسارة 50،000 $ (100٪ من المبلغ الأولي المستثمر) إذا تم بيع المنازل. إذا انخفضت قيمة المنازل إلى 40،000 $ لكل منهما، والخسارة المحتملة للمشتري من 100،000 $ هو 200٪ من مبلغ الاستثمار الأصلي. وفي كل سيناريو، سيحتاج المشتري أيضا إلى مواصلة دفع الرهن العقاري (بما في ذلك الفائدة) ومدفوعات التأمين بالإضافة إلى الصيانة الدورية للمنازل. في هذا السيناريو، يمكن للخسائر أن ترتفع بسرعة وتصبح المبالغ المفقودة كبيرة.

وينطبق مفهوم مماثل على مستثمري الدخل الثابت الذين حصلوا على قرض قصير األجل بنسبة 1٪ لالستثمار في قرض يدفع 5٪. إذا ارتفعت أسعار الفائدة قصيرة الأجل إلى 6٪، والمستثمر هو فقط كسب 5٪ على الاستثمار على المدى الطويل، المستثمر يفقد المال.

سيناريو الاستثمار المرتفع.

دعونا نتابع الاستثمار الاستدانة لأنه يبني الإنصاف، ويفقد القيمة، ويذهب تحت الماء ومن ثم يتعافى. فهم هذه العملية أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون ديون الرهن العقاري، والدين الهامش، وخيارات المكالمة طويلة الأجل، أو غيرها من المشتقات المالية المماثلة لبناء الثروة.

تهدف الرافعة المالية إلى استخدام الأموال المقترضة لبناء الأسهم من خلال استثمارها بمعدل أعلى. على سبيل المثال، إذا استطعنا استعارة 10،000 دولار بنسبة 5٪ واستثمارها بنسبة 10٪، يمكننا أن نجعل الفرق بين المكاسب الاستثمارية والفائدة، أو 500 دولار، طالما أن الفرصة تستمر.

يتم تحقيق أرباح كبيرة عندما تكون الموجودات في مجمع استثماري مرتفع بمعدل أعلى من الديون على مدى فترة طويلة من الزمن. وسوف يولد الاستثمار المذكور أعلاه لمدة 10 سنوات 948 9 دولارا.

وتوفر المكاسب الاستثمارية المتراكمة مبلغا اضافيا قدره 937 5 دولارا (000 25 دولار، 937 - 000 20 دولار) خلال فترة 10 سنوات من الاستثمار، وتضيف الفائدة المركبة مبلغا اضافيا قدره 289 1 دولارا (000 289 16 دولار).

لاحظ أنه إذا كان المستثمر قادرا على دفع الفائدة من جيبه على مدى الاستثمار، وقال انه أو انها يمكن أن تمنع الفائدة من تفاقم وتوفير المال. على سبيل المثال، قد يعني هذا دفع الفائدة بانتظام على رصيد الهامش.

نسبة الرافعة المالية والتقلب.

تتسمن الستثمارات املحتفظ بها بالستثمارات اأسهم منخفسة ومعدل فائدة حمدد يعتمد على قيمة حقوق امللكية مقارنة باملوجودات. فعلى سبيل المثال، يمكن تكملة مبلغ 000 1 دولار من رأس مال المستثمر بمبلغ 000 2 دولار من رأس المال المقترض من أجل إنشاء استثمار بثلاثة أضعاف النفوذ.

نسبة الرافعة المالية هي الاختزال المفيد لحساب التغيرات المئوية في حقوق الملكية استنادا إلى نسبة التغير في الأصول. على سبيل المثال، إذا كان استثمارنا الأساسي مكاسب بنسبة 10٪، فإن حقوق المساهمين في استثماراتنا الثلاثية الاستدانة يجب أن تزداد بنسبة 30٪. ومع ذلك، فإن نسبة الرافعة المالية لا تؤثر في تكلفة الدين وليست بالضرورة دقيقة لفترات زمنية طويلة.

ويمكن مضاعفة تقلب الموجودات الأساسية في نسبة الرافعة المالية لإيجاد تقلبات في حقوق الملكية. فعلى سبيل المثال، سيكون للاستثمار الثلاثي الاستدانة ثلاثة أضعاف تقلب نفس الاستثمار غير المقيد.

زيادة التقلب هو ما يدفع الاستثمارات الاستثمارية تحت الماء. كل استثمار متقلب لديه فرصة لانقاص القيمة، وعندما يزيد التقلب، السيناريوهات التي تقلل أو تمسح حقوق المساهمين تصبح أكثر احتمالا بكثير.

مثال: مركب سلبي.

لنفترض أننا نجعل استثمارا قدره ثلاث مرات بقيمة 1000 دولار في صندوق للمؤشر مع عوائد سنوية تقارب 10٪ وتقلب سنوي بنسبة 15٪. معدل الفائدة على الأموال المقترضة هو 5٪.

في المتوسط، سنحصل على 200 دولار في السنة الأولى ((3000 $ × 10٪) - (2000 $ × 5٪))، على أساس 300 $ من الأرباح الرأسمالية ناقص 100 دولار في الفائدة. ومع ذلك، مجموعة واسعة للغاية من العائدات هو ممكن للاستثمار لدينا. ويمكننا التنبؤ بالسيناريوهات المحتملة باستخدام توزيع موحد للعائدات استنادا إلى الاحتمالات الإحصائية.

على سبيل المثال، 68٪ من الوقت الذي نتوقع أن يعود فيه أصلنا إلى انحراف معياري واحد بنسبة 10٪، أو بين -5٪ إلى + 25٪. وهذا يؤدي إلى مجموعة من عائدات الأسهم من -25٪ إلى + 65٪. هذا الكثير من عدم القدرة على التنبؤ. أيضا، 34٪ من الوقت العائد على استثمارنا سيكون خارج هذا النطاق، يحتمل أن يعود + 110٪ أو -70٪ في السنة الأولى.

وفي حين أنه من غير المرجح أن يتم القضاء على جميع حقوقنا في السنة الأولى، فمن السهل أن نرى كيف يمكن أن يحدث بعد بضع سنوات من عائدات الاستثمار السيئة. وبالنظر إلى الاحتمالات المذكورة أعلاه واستخدام أساليب مونت كارلو، يمكننا حساب أن استثمارنا سيكون تحت الماء حوالي 4٪ من الوقت بعد خمس سنوات، و 3٪ من الوقت بعد 20 عاما.

لنفترض أن صندوقنا يفقد 20٪ في السنة الأولى، مما يؤدي إلى فقدان 70٪ من الأسهم. من هذه الخسارة، 60٪ ويرجع ذلك إلى سقوط 20٪ مضروبا في الرافعة المالية ثلاث مرات، و 10٪ هو نتيجة لدفع الفائدة، على الرغم من أننا في هذا المثال سوف نتراكم اهتمامنا.

بعد خسارة بنسبة 20٪، تزداد نسبة الرافعة المالية لدينا من ثلاث مرات إلى ثماني مرات لأن لدينا الآن حقوق ملكية أقل في الاستثمار مقارنة بمجموع الأصول. وهذا يزيد بشكل حاد من عائدنا المتوقع على حقوق المساهمين وتقلبنا المتوقع.

وحتى بعد هذه الخسارة، يمكن لاستثمارنا أن يتعافى، ولكن نظرا للإنصاف في الحلاقة، فمن الممكن جدا أيضا أن يتم دفعه تحت الماء. على الرغم من أن الاحتمالات قليلا لصالح الانتعاش، إما السيناريو المرجح،

إن التفاقم التدريجي لمكاسبنا الاستثمارية هو الأداة التي تخلق العدالة في استثمار طويل الأجل مستدفع. ومع ذلك، فإن تقلبات الأصول المعرضة للخطر تنطوي أيضا على إمكانية مضاعفة الاستثمار بشكل سلبي. فالحالات التي يتضاعف فيها الأصل بمعدل سلبي ولكن الدين يضاعف بمعدل إيجابي يؤدي إلى استثمارات تحت الماء.

ومع ذلك، في كل فترة زمنية الأصول لدينا لا تزال أكثر عرضة للتأثير إيجابيا من سلبا. وهذا يجعل من المرجح إحصائيا أن الاستثمار لدينا الاستدانة سوف يتعافى، مع مرور الوقت. وهذا صحيح حتى عندما يكون العائد المتوقع منخفضا أو سلبيا، لأنه مع تراكم الأصول الاستثمارية، فإن العائد المتوقع سيتحول في نهاية المطاف إلى إيجابية وستتم محو الخسائر.

ومع ذلك، قد يستغرق هذا وقتا طويلا. في المثال المذکور أعلاه، إذا کان مستوى الدین یصل إلی النقطة التي تکون فیھا أعلی بنسبة 50٪ من مستوى الأصول، فإن الاستثمار یبلغ 10 سنوات علی الأقل من الربحیة، في المتوسط، والعائدات السلبیة المستقبلیة ستجعل ھذا الاسترداد فترة أطول.

على الرغم من أن النفوذ غالبا ما ينظر إليه على أنه أداة "ثراء سريع" للمضاربين على المدى القصير، فمن الواضح أن الاستثمارات المردودة تكافئ الصبر والتنويع المدروس.

الخط السفلي.

بعض الناس يشبهون استخدام الرافعة المالية لرحلة في سيارة. يمكنك المشي إلى وجهتك، ولكن القيادة هو الحل أكثر كفاءة، وخاصة إذا كانت الوجهة بعيدة. قيادة السيارة هي على الأرجح أكثر خطورة من المشي، وإحصائيا المزيد من الناس يموتون في حوادث الطرق. ولكن كم من الناس الاستماع إلى تلك الإحصاءات وعدم القيادة في سيارة؟ مثل أي أداة يحتمل أن تكون خطرة، يجب التعامل مع النفوذ بعناية. ولكن إذا كنت تفهم كيف تعمل الرافعة المالية وتعلم كيفية التعامل معها بشكل صحيح، يمكنك استخدام قوتها لبناء الثروة.

كيف يعمل الرافعة المالية في سوق الفوركس؟

يتم استخدام مفهوم الرافعة المالية من قبل المستثمرين والشركات. يستخدم المستثمرون النفوذ لزيادة كبيرة في العائدات التي يمكن توفيرها على الاستثمار. فهي ترفع استثماراتها باستخدام أدوات مختلفة تشمل الخيارات، والعقود الآجلة، وحسابات الهامش. يمكن للشركات استخدام النفوذ لتمويل أصولها. وبعبارة أخرى، وبدلا من إصدار أسهم لزيادة رأس المال، يمكن للشركات استخدام تمويل الديون للاستثمار في العمليات التجارية في محاولة لزيادة قيمة المساهمين. (لمزيد من التبصر، انظر ماذا يعني الناس عندما يقولون أن الدين هو شكل أرخص نسبيا من التمويل من الإنصاف؟)

في الفوركس، يستخدم المستثمرون نفوذا للاستفادة من التقلبات في أسعار الصرف بين بلدين مختلفين. الرافعة المالية التي يمكن تحقيقها في سوق الفوركس هي واحدة من أعلى المستويات التي يمكن للمستثمرين الحصول عليها. الرافعة المالية هي قرض يتم توفيره للمستثمر من قبل الوسيط الذي يتعامل مع حساب المستثمر أو الفوركس للتداول. عندما يقرر تاجر التداول في سوق الفوركس، يجب عليه أولا فتح حساب الهامش مع وسيط الفوركس. عادة، يكون مقدار الرافعة المالية المقدمة 50: 1، 100: 1 أو 200: 1، اعتمادا على الوسيط وحجم الموقف الذي يتداوله المستثمر. ماذا يعني هذا؟ نسبة الرافعة المالية 50: 1 تعني أن الحد الأدنى لمتطلبات الهامش للتاجر هو 1/50 = 2٪. تعني نسبة 100: 1 أن التاجر مطلوب أن يكون على الأقل 1/100 = 1٪ من إجمالي قيمة التجارة المتاحة كنقد في حساب التداول، وهكذا. يتم التداول القياسي على 100000 وحدة من العملات، لذلك للتجارة من هذا الحجم، الرافعة المالية المقدمة عادة ما تكون 50: 1 أو 100: 1. وعادة ما تستخدم الرافعة المالية 200: 1 للوظائف 50000 دولار أو أقل.

[عند استخدام الرافعة المالية، من المهم استخدام تقنيات إدارة المخاطر للحد من الخسائر. وتقع العديد من أشكال إدارة المخاطر تحت مظلة التحليل الفني. على سبيل المثال، قد يتم تعيين نقاط وقف الخسارة بالقرب من مستويات الدعم أو المقاومة. يوفر دورة التحليل الفني إنفستوبيديا لمحة متعمقة عن هذه المفاهيم وغيرها لمساعدتك على أن تصبح تاجر ناجح.]

لتداول $ 100000 من العملة، مع هامش من 1٪، سوف يكون المستثمر فقط لإيداع 1،000 $ في حساب الهامش له. الرافعة المالية المقدمة على مثل هذه التجارة هي 100: 1. إن الرافعة المالية من هذا الحجم أكبر بكثير من الرافعة المالية 2: 1 التي يتم توفيرها عادة على الأسهم و الرافعة المالية 15: 1 المقدمة في سوق العقود الآجلة. على الرغم من أن الرافعة المالية 100: 1 قد تبدو شديدة الخطورة، إلا أن المخاطرة أقل بكثير عندما تعتبر أن أسعار العملات تتغير عادة بأقل من 1٪ خلال التداول اللحظي. إذا تقلبت العملات بقدر الأسهم، والوسطاء لن تكون قادرة على توفير أقصى قدر من النفوذ.

على الرغم من أن القدرة على كسب أرباح كبيرة باستخدام الرافعة المالية كبيرة، يمكن للرافعة المالية أن تعمل أيضا ضد المستثمرين. على سبيل المثال، إذا كانت العملة التي يقوم عليها أحد صفقاتك تتحرك في الاتجاه المعاكس لما تعتقد أنه سيحدث، فإن الرافعة المالية سوف تضخم بشكل كبير الخسائر المحتملة. لتجنب مثل هذه الكارثة، تجار الفوركس عادة تنفيذ أسلوب التداول الصارم الذي يتضمن استخدام أوامر وقف والحد.

الرافعة المالية للفوركس: سيف ذو حدين.

واحدة من الأسباب التي تجذب الكثير من الناس لتداول العملات الأجنبية مقارنة مع الأدوات المالية الأخرى هو أنه مع الفوركس، يمكنك عادة الحصول على رافعة أعلى بكثير مما كنت مع الأسهم. في حين أن العديد من التجار قد سمعوا عن كلمة "الرافعة المالية"، قليل لديهم فكرة حول ما هي الرافعة المالية، وكيف يعمل الرافعة المالية وكيف يمكن للرافعة المالية أن تؤثر بشكل مباشر على أرباحها.

ما هي الرافعة المالية؟

لحساب الرافعة المالية القائمة على الهامش، قم بتقسيم إجمالي قيمة المعاملة بمقدار الهامش المطلوب منك طرحه.

على سبيل المثال، إذا كنت مطالبا بإيداع 1٪ من إجمالي قيمة المعاملة كهامش وكنت تنوي تداول صفقة قياسية واحدة من الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري، أي ما يعادل 100000 دولار أمريكي، فإن الهامش المطلوب هو 1000 دولار أمريكي. وبالتالي، فإن الرافعة المالية القائمة على الهامش ستكون 100: 1 (100،000 / 1،000). وبالنسبة لمتطلبات الهامش التي تبلغ 0.25٪ فقط، فإن الرافعة المالية القائمة على الهامش ستكون 400: 1، باستخدام نفس الصيغة.

ومع ذلك، فإن الرافعة المالية القائمة على الهامش لا تؤثر بالضرورة على مخاطر المرء. ما إذا كان من المطلوب من المتداول طرح 1 أو 2٪ من قيمة الصفقة حيث أن الهامش قد لا يؤثر على أرباحه أو خسائره. وذلك لأن المستثمر يمكن أن يكون دائما أكثر من الهامش المطلوب لأي موقف. ما تحتاج إلى النظر إليه هو الرافعة المالية الحقيقية، وليس الرافعة المالية القائمة على الهامش.

لحساب الرافعة الحقيقية التي تستخدمها حاليا، ببساطة تقسيم القيمة الاسمية الإجمالية للمراكز المفتوحة الخاصة بك عن طريق رأس المال التداول الخاص بك.

على سبيل المثال، إذا كان لديك 10000 دولار في حسابك، وأنك تفتح موقعا بقيمة 100000 دولار أمريكي (أي ما يعادل قيمة قياسية واحدة)، فسيتم تداولك برافعة مالية بقيمة 10 مرات على حسابك (100،000 / 10،000). إذا كنت تتداول صفقتين معياريتين بقيمة 200،000 دولار في القيمة الاسمية مع 10،000 دولار في حسابك، فإن نفوذك على الحساب هو 20 مرة (200،000 / 10،000).

وهذا يعني أيضا أن الرافعة المالية القائمة على الهامش تساوي الحد الأقصى للرافعة الحقيقية التي يمكن للمتداول استخدامها. وبما أن معظم التجار لا يستخدمون حساباتهم بأكملها كهامش لكل من صفقاتهم، فإن نفوذهم الحقيقي يميل إلى الاختلاف عن النفوذ القائم على الهامش.

الرافعة المالية في تجارة الفوركس.

وهذا هو السبب في أن المعاملات النقدية يجب أن تنفذ بكميات كبيرة، مما يسمح لهذه الحركات الأسعار دقيقة لترجم إلى أرباح لائقة عندما تضخيم من خلال استخدام الرافعة المالية. عند التعامل مع مبلغ كبير مثل 100،000 $، والتغيرات الصغيرة في سعر العملة يمكن أن يؤدي إلى أرباح أو خسائر كبيرة.

عند تداول الفوركس، يتم منحك الحرية والمرونة لتحديد مبلغ النفوذ الحقيقي الخاص بك على أساس أسلوب التداول الخاص بك، والشخصية وإدارة الأموال تفضيلات.

مخاطر الرفع الحقيقي المفرط.

دعونا توضيح هذه النقطة مع مثال (انظر الشكل 1).

ويملك كل من المتداول (أ) والتاجر (ب) رأس مال تجاري قدره 10،000 دولار أمريكي، ويتاجران مع وسيط يتطلب إيداع هامش بنسبة 1٪. بعد إجراء بعض التحليلات، يتفق كلاهما على أن زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) يضرب قمة ويجب أن ينخفض. لذلك، كلاهما يقصر زوج العملات أوسد / جبي عند 120.

ويختار التاجر (أ) تطبيق الرافعة الحقيقية 50 مرة على هذه الصفقة من خلال تخطي قيمة 500،000 دولار أمريكي من أوسد / جبي (50 x $ 10،000) على أساس رأس ماله التجاري البالغ 10،000 دولار. نظرا لأن زوج العملات أوسد / جبي يقف عند 120 نقطة، فإن نقطة واحدة من الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) تبلغ قيمتها 8.30 دولار أمريكي تقريبا، لذلك فإن نقطة واحدة من الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) لخمسة قطع قياسية تبلغ قيمتها حوالي 41.50 دولار أمريكي. إذا ارتفع زوج دولار / ين أوسد / جبي إلى 121، فإن التاجر أ سوف يفقد 100 نقطة على هذه الصفقة، أي ما يعادل خسارة بقيمة 4،150 دولار أمريكي. وتمثل هذه الخسارة الواحدة 41.5٪ من إجمالي رأسمالها التجاري.

التاجر B هو تاجر أكثر حذرا ويقرر تطبيق خمسة أضعاف النفوذ الحقيقي على هذه التجارة عن طريق تقصير 50،000 دولار أمريكي من أوسد / جبي (5 × 10،000 $) على أساس له 10000 $ رأس المال التجاري. أن قيمة 50.000 دولار أمريكي من الين الياباني (أوسد / جبي) تساوي نصف الكمية القياسية فقط. إذا ارتفع زوج دولار / ين أوسد / جبي إلى 121، سوف يفقد المتداول B 100 نقطة على هذه الصفقة، أي ما يعادل خسارة قدرها 415 $. وتمثل هذه الخسارة الواحدة 4.15٪ من إجمالي رأسمالها التجاري.

ارجع إلى الرسم البياني أدناه لمعرفة كيفية مقارنة حسابات المتاجرة بين هذين التجارين بعد خسارة 100 نقطة.

كيفية استخدام الرافعة المالية في تجارة الفوركس.

"الرافعة المالية" بشكل عام تعني ببساطة الأموال المقترضة. الرافعة المالية تستخدم على نطاق واسع ليس فقط للحصول على الأصول المادية مثل العقارات أو السيارات، ولكن أيضا لتداول الأصول المالية مثل الأسهم والعملات الأجنبية ("الفوركس").

نما تداول الفوركس من قبل المستثمرين الأفراد على قدم وساق في السنوات الأخيرة، وذلك بفضل انتشار منصات التداول عبر الإنترنت وتوافر الائتمان رخيصة. وغالبا ما يشبه استخدام الرافعة المالية في التداول سيفا ذا حدين، لأنه يكبر المكاسب والخسائر. هذا هو أكثر من ذلك في حالة تداول العملات الأجنبية، حيث درجات عالية من الرافعة المالية هي القاعدة. توضح الأمثلة الواردة في القسم التالي كيف أن الرافعة المالية تضخم العائد لكل من الصفقات المربحة وغير المربحة.

لنفترض أنك مستثمر مقره في الولايات المتحدة ولديك حساب لدى وسيط فوريكس عبر الإنترنت. وسيطك يوفر لك أقصى قدر من الرافعة المالية المسموح به في الولايات المتحدة على أزواج العملات الرئيسية من 50: 1، مما يعني أنه مقابل كل دولار تقوم بإعداده، يمكنك تداول 50 دولارا من العملة الرئيسية. كنت وضعت 5000 $ كما الهامش، وهو الضمان أو الأسهم في حساب التداول الخاص بك. وهذا يعني أنه يمكنك وضع حد أقصى قدره 250،000 $ (5000 $ 50) في مراكز تداول العملات في البداية. ومن الواضح أن هذا المبلغ يتذبذب اعتمادا على الأرباح أو الخسائر التي تولدها من التداول. (لإبقاء الأمور بسيطة، نتجاهل اللجان والفائدة والرسوم الأخرى في هذه الأمثلة.)

افترض أنك بدأت التجارة المذكورة أعلاه عندما كان سعر الصرف 1 يورو = 1.3600 دولار أمريكي (ور / أوسد = 1.36)، كما كنت هبوطي على العملة الأوروبية ونتوقع أن تنخفض في المدى القريب.

كسب 40٪ على أول تجارة الفوركس بالرافعة جعلتك حريصة على القيام ببعض المزيد من التداول. عليك أن توجه انتباهك إلى الين الياباني (جبي)، الذي يتداول عند 85 دولار أمريكي (أوسد / جبي = 85). تتوقع أن يتعزز الين مقابل الدولار الأمريكي، لذلك يمكنك البدء في وضع الدولار الأمريكي / الين القصير بقيمة 200،000 دولار أمريكي. إن نجاح تجارتك الأولى جعلك على استعداد لتداول مبلغ أكبر، حيث أصبح لديك الآن 7000 دولار أمريكي كهامش في حسابك. في حين أن هذا هو أكبر بكثير من التجارة الأولى الخاصة بك، وكنت تأخذ الراحة من حقيقة أنك لا تزال ضمن الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن التجارة (على أساس 50: 1 الرافعة المالية) من 350،000 دولار أمريكي.

موضع الافتتاح: قصير 200،000 دولار أمريكي @ أوسد 1 = 85 ين ياباني، أي + 17 مليون ين ياباني.

موقف الإقفال: تؤدي نتائج وقف الخسارة إلى 200،000 دولار أمريكي من المراكز القصيرة التي تغطيها @ أوسد 1 = 87 ين ياباني، أي 17.4 مليون ين ياباني.

الفرق 400،000 ين ياباني هو خسارة صافية، والتي بسعر الصرف من 87، تصل إلى 4،597.70 دولار أمريكي.

في حين أن احتمال تحقيق أرباح كبيرة دون وضع الكثير من المال الخاص بك قد يكون مغريا، دائما نضع في اعتبارنا أن ارتفاع درجة مفرطة من النفوذ يمكن أن يؤدي إلى فقدان قميصك وأكثر من ذلك بكثير. قد تساعد بعض الاحتیاطات السلامة التي یستخدمھا التجار المھنيون في تخفیف المخاطر المتأصلة في تداول العملات الأجنبیة المدعومة:

كاب الخسائر الخاصة بك: إذا كنت آمل أن تأخذ أرباحا كبيرة في يوم من الأيام، يجب أن تتعلم أولا كيفية الحفاظ على الخسائر الخاصة بك صغيرة. تغطية الخسائر الخاصة بك إلى حدود يمكن التحكم فيها قبل أن تخرج من يد وتآكل بشكل كبير الأسهم الخاصة بك. استخدام المحطات الاستراتيجية: توقف الاستراتيجية هي في غاية الأهمية في سوق الفوركس على مدار الساعة، حيث يمكنك الذهاب إلى الفراش والاستيقاظ في اليوم التالي لاكتشاف أن موقفك قد تأثر سلبا من خلال خطوة من بضع مئات من النقاط. توقف يمكن استخدامها ليس فقط لضمان أن يتم توجز الخسائر، ولكن أيضا لحماية الأرباح. لا تحصل على أكثر من رأسك: لا تحاول الخروج من موقف خاسرة من خلال مضاعفة أسفل أو المتوسط ​​أسفل على ذلك. وقد وقعت أكبر الخسائر التجارية بسبب التاجر المارقة عالق على بنادقه وأبقى على إضافة إلى موقف خاسر حتى أصبح كبيرا جدا، كان عليه أن يكون غير مرغوب فيه في خسارة كارثية. قد يكون رأي المتداول في نهاية المطاف على حق، ولكن كان الوقت متأخرا جدا لتخليص الوضع. فمن الأفضل بكثير لخفض الخسائر الخاصة بك والحفاظ على حسابك على قيد الحياة للتجارة يوم آخر، من أن تترك أملا في معجزة من غير المرجح أن عكس خسارة كبيرة. استخدام الرافعة المالية المناسبة لمستوى الراحة: استخدام الرافعة المالية 50: 1 يعني أن الخطوة السلبية 2٪ يمكن أن تمحو كل ما تبذلونه من الأسهم أو الهامش. إذا كنت مستثمرا أو متداولا حذرا نسبيا، فاستخدم مستوى أقل من الرافعة المالية التي تكون مرتاحا لها، ربما 5: 1 أو 10: 1.

في حين أن درجة عالية من الرافعة المتأصلة في تداول العملات الأجنبية تضخم العائد والمخاطر، وذلك باستخدام بعض الاحتياطات السلامة التي يستخدمها التجار المهنية قد تساعد في تخفيف هذه المخاطر.

تأثير ايجابي.

2.1 المستوى 1 مقدمة الفوركس 2.2 المستوى 2 الأسواق 2.3 المستوى 3 التداول.

3.1.1 التحليل الفني لفوركس 3.1.2 المتوسطات المتحركة في الفوركس 3.1.3 تحديد الاتجاهات في الفوركس 3.1.4 المقاومة والدعم 3.1.5 قمم مزدوجة وقيعان مزدوجة 3.1.6 البولنجر باند 3.1.7 ماسد 3.2.1 الدولار الأمريكي 3.2 .2 اليورو 3.2.3 الين الياباني 3.2.4 الجنيه البريطاني 3.2.5 الفرنك السويسري 3.2.6 الدولار الكندي 3.2.7 الدولار الأسترالي / النيوزيلندي 3.2.8 راند جنوب أفريقيا 3.2.9 تقرير حالة العمالة 3.2.10 التأمين ضد البطالة أسبوعيا المطالبات 3.2.11 بنك الاحتياطي الفدرالي 3.2.12 التضخم 3.2.13 مبيعات التجزئة 3.3.1 زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي 3.3.2 قواعد التداول 3.3.2.1 لا تدع الفائز يتحول إلى خاسر 3.3.2.2 فوز منطقي؛ الدافع يقتل 3.3.2.3 أبدا المخاطرة أكثر من 2٪ في التجارة 3.3.2.4 الزناد أساسا، الدخول والخروج من الناحية الفنية 3.3.2.5 زوج دائما قوية قوية مع ضعف 3.3.2.6 يجري الحق ولكن يجري في وقت مبكر يعني ببساطة أن كنت مخطئا 3.3.2.7 تعرف الفرق بين التحجيم وإضافة إلى الخاسر 3.3.2.8 ما هو الأمثل رياضيا من المستحيل نفسيا 3.3.2.9 المخاطر يمكن تحديدها مسبقا؛ المكافأة لا يمكن التنبؤ بها 3.3.2.10 لا أعذار، من أي وقت مضى 3.3.3 أوسد-جبي زوج 3.3.4 غبب-أوسد زوج 3.3.5 أوسد-تشف زوج 3.3.6 الرافعة المالية 3.3.7 استراتيجية السرعة الأساسية 3.3.8 كاري تريد 3.3.9 نقود الإدارة 3.3.10 الفوركس الآجلة 3.3.11 خيارات الفوركس.

5.1 قصيرة الأجل 5.2 متوسطة الأجل 5.3 طويلة الأجل.

الرافعة المالية في التداول تشير ببساطة إلى القدرة على زيادة حجم التجارة أو الاستثمار باستخدام الائتمان من وسيط. عند التداول باستخدام الرافعة المالية، فإنك تقترض فعليا من الوسيط الخاص بك، في حين أن الأموال في حسابك تعمل كضمان.

وغالبا ما يشبه استخدام الرافعة المالية في التداول سيفا ذا حدين، لأنه يكبر المكاسب والخسائر. هذا هو أكثر من ذلك في حالة تداول العملات الأجنبية، حيث درجات عالية من الرافعة المالية هي القاعدة. في الفوركس، يستخدم المستثمرون نفوذا للاستفادة من التقلبات في أسعار الصرف بين بلدين مختلفين. الرافعة المالية التي يمكن تحقيقها في سوق الفوركس هي واحدة من أعلى المستويات التي يمكن للمستثمرين الحصول عليها. الرافعة المالية هي قرض يتم توفيره للمستثمر من قبل الوسيط الذي يتعامل مع حساب المستثمر أو الفوركس للتداول. عندما يقرر تاجر التداول في سوق الفوركس، يجب عليه أولا فتح حساب الهامش مع وسيط الفوركس. عادة، يكون مقدار الرافعة المالية المقدمة 50: 1، 100: 1 أو 200: 1، اعتمادا على الوسيط وحجم الموقف الذي يتداوله المستثمر. ماذا يعني هذا؟ نسبة الرافعة المالية 50: 1 تعني أن الحد الأدنى لمتطلبات الهامش للتاجر هو 1/50 = 2٪. تعني نسبة 100: 1 أن التاجر مطلوب أن يكون على الأقل 1/100 = 1٪ من إجمالي قيمة التجارة المتاحة كنقد في حساب التداول، وهكذا. يتم التداول القياسي على 100000 وحدة من العملات، لذلك للتجارة من هذا الحجم، الرافعة المالية المقدمة عادة ما تكون 50: 1 أو 100: 1. وعادة ما تستخدم الرافعة المالية 200: 1 للوظائف 50000 دولار أو أقل.

لتداول $ 100000 من العملة، مع هامش من 1٪، سوف يكون المستثمر فقط لإيداع 1،000 $ في حساب الهامش له. الرافعة المالية المقدمة على مثل هذه التجارة هي 100: 1. إن الرافعة المالية من هذا الحجم أكبر بكثير من الرافعة المالية 2: 1 التي يتم توفيرها عادة على الأسهم و الرافعة المالية 15: 1 المقدمة في سوق العقود الآجلة. على الرغم من أن الرافعة المالية 100: 1 قد تبدو شديدة الخطورة، إلا أن المخاطرة أقل بكثير عندما تعتبر أن أسعار العملات تتغير عادة بأقل من 1٪ خلال التداول اللحظي. إذا تقلبت العملات بقدر الأسهم، والوسطاء لن تكون قادرة على توفير أقصى قدر من النفوذ.

على الرغم من أن القدرة على كسب أرباح كبيرة باستخدام الرافعة المالية كبيرة، يمكن للرافعة المالية أن تعمل أيضا ضد المستثمرين. على سبيل المثال، إذا كانت العملة التي يقوم عليها أحد صفقاتك تتحرك في الاتجاه المعاكس لما تعتقد أنه سيحدث، فإن الرافعة المالية سوف تضخم بشكل كبير الخسائر المحتملة. لتجنب مثل هذه الكارثة، تجار الفوركس عادة تنفيذ أسلوب التداول الصارم الذي يتضمن استخدام أوامر وقف والحد.